Инвестиционные стратегии: что это и как выбрать свою

Что такое инвестиционная стратегия

Стратегией в инвестициях называют финансовый план, согласно которому инвестор подбирает и покупает активы, корректирует свой портфель. Его неотъемлемыми атрибутами являются:

• Определение горизонта – временного промежутка, в течение которого человек планирует вернуть свои вложения. Одни желают вернуть деньги в ближайший год, другие готовы ждать и целое десятилетие.
• Цель. У каждого инвестора она своя. Кто-то желает преумножить вложения и скопить на крупную покупку в ближайший год, другие формируют портфель для безбедной жизни на пенсии. Все это влияет на выбор инструментов и тактику ведения торгов.
• Управление. Его динамика напрямую зависит от наличия свободного времени и желания разбираться в механизмах работы рынка. Активные инвесторы ежедневно следят за ситуацией и активно спекулируют на рынке, пассивные – отдают капитал под доверительное управление.
• Готовность к риску. Инвестиции всегда сопряжены с вероятностью потерь. Но, если одни люди готовы рискнуть всем капиталом, то для других и 10% от суммы становится серьезным ущербом. Все это нужно учитывать при выборе инструментов и диверсификации портфеля.

Грамотный подбор стратегии инвестирования помогает «отключить» эмоции и отказаться от спонтанных решений, верно оценить ситуацию и собрать сбалансированный портфель активов, спрогнозировать доходность и прийти к желаемому результату в определенный срок.

Такой трезвый и обдуманный подход особенно важен в кризисные времена, когда вокруг царят панические настроения, а на фондовых рынках наблюдается турбулентность и непредсказуемые колебания цен. Поэтому на вопрос, что такое инвестиционная стратегия, можно ответить и так: это грамотное управление капиталом с учетом целей, сроков, собственного характера и амбиций. Ее главное отличие от спонтанного управления в осознании и обдуманности действий.

Виды инвестиционных стратегий

Один человек готов рискнуть всем капиталом ради получения головокружительной прибыли в 1000%, другой – копит на жилье и не готов расстаться даже с рублем. Каждый из них может выбрать свою стратегию, подходящую по всем параметрам. Ведь они различаются по готовности к риску, срокам и частоте покупки-продажи активов.

Виды стратегий инвестирования по типу управления портфелем

Условно их делят на два класса – активные и пассивные. Оба варианта имеют собственные преимущества и недостатки, которые нужно здраво оценить и принять.

Активная стратегия требует от инвестора вложения не только денег, но и собственного времени – приходится обучаться фундаментальному и техническому анализу, ежедневно тратить несколько часов в день на анализ ситуации на рынке и принятие решений о покупке или продаже активов. Прибыль в этом случае складывается из множества маленьких и краткосрочных сделок, именуемых также спекуляцией. Преимущества активной стратегии заключаются в большей прибыльности, кратких сроках вложений и возможности быстрого получения кэша. Недостатки также присутствуют:

• высокая степень риска;
• потребность в ежедневном личном участии в сделках;
• доходность напрямую зависит от знаний, поэтому важно пройти обучение;
• комиссии по каждой сделке формируют весомые издержки, что также нужно учитывать.

Пассивные стратегии инвестирования подходят тем, кто не готов проходить обучение и тратить много времени на выбор инструментов, заключение сделок. Обычно в этом случае портфель пересматривается один раз 6-12 месяцев, а пополняется по мере накопления капитала. Одна из самых распространенных стратегий этого ряда - buy&hold («купил и держи»). Ее главная идея заключается в том, что на горизонте 10-20 лет рынки обязательно растут и приносят прибыль. Популярным вариантом также является передача капитала под доверительное управление. При этом инвестор практически полностью избавляется от потребности в личном участии и контроле над вложениями.

Преимущества пассивной стратегии:

• минимум затрат времени и сил на процесс инвестирования;
• стабильный рост стоимости активов;
• в большинстве случаев сбалансированность портфеля;
• низкий уровень риска.

Главным же недостатком остается невысокая прибыльность – чуть больше ставки рефинансирования. Иногда также в портфеле оказываются активы с низкой ликвидностью, продажа которых требует времени.

Классификация по срокам вложений

Одни люди готовы вложить капитал на год, другие – на 10 и более лет. Стратегия инвестирования это обязана учитывать и давать возможность получения прибыли в обозначенный период. По этому принципу их делят на два типа:

• Краткосрочные – с четко обозначенным промежутком времени, в который нужно получить прибыль, а иногда и весь капитал. Обычно горизонт планирования в этом случае варьируется от 1 до 5 лет. Хорошими вариантами для таких вложений становится покупка ценных бумаг стабильных компаний, паев в инвестиционных фондах, а также квартиры на этапе котлована с последующей ее продажей после завершения строительства.
• Долгосрочные инвестиционные стратегии не имеют точной даты изъятия капитала, а горизонт планирования достигает 10, а иногда и 20 лет. Примером такого вложения может стать приобретение недвижимости в новом, развивающемся районе. С ростом инфраструктуры в нем будет увеличиваться и стоимость вашего владения.

Финансовые риски и стратегии инвестирования

Если ваша цель – накопить на первый взнос по ипотеке или покупку авто, то вы наверняка не готовы к убыткам. В то же время некоторые инвесторы способны рискнуть миллионами ради получения колоссальной прибыли. При выборе стратегии это также нужно учитывать. По степени риска их делят на три типа:

• Консервативные. Они предполагают вложения в классические инструменты с ничтожно малой долей риска – драгметаллы, «голубые фишки» и акции международных концернов, облигации федерального займа. Прибыльность их чуть выше, чем ставка рефинансирования, поэтому консервативная стратегия – отличный вариант защиты капитала от инфляции. Но рассматривать ее, как способ получения дохода не стоит.
• Умеренная стратегия предполагает значительную диверсификацию портфеля. Например, около 40% его могут составлять ОФЗ, драгметаллы и другие активы со стабильной ценой, еще 40% - коммерческая недвижимость и акции растущих компаний, а оставшиеся 20% - потенциально доходные, но сопряженные с риском вложения – в венчурные фонды, недооцененные компании, частный бизнес. Умеренный портфель способен приносить хорошую прибыль, но при этом он достаточно сбалансирован, чтобы вы могли спокойно есть и спать, не переживая за судьбу своего капитала.
• Агрессивная стратегия предполагает выбор инструментов с высоким потенциалом роста. Например, это может быть вложение в новую криптовалюту, венчурное предприятие или недвижимость в абсолютно новом районе с непредсказуемым сценарием его развития. С одной стороны, подобные вложения несут в себе большую долю риска, с другой – способны принести прибыль, исчисляющуюся тысячами процентов. Достаточно вспомнить историю биткоина или роста акций Apple, чтобы убедиться в рациональности таких вложений.

Выбирая финансовые инструменты и стратегии инвестирования, всегда стоит отдавать себе отчет в том, сколько вы готовы ждать и какую сумму готовы потерять в случае провала. Это убережет вас от потери капитала и фрустрации в будущем.

Популярные инвестиционные стратегии

Классификации по срокам, степени управления капиталом и подбору инструментов в портфель носят весьма общий характер. Прибыль же инвестора может складываться из самых разных вариантов использования активов. Например, офис можно купить на этапе строительства и продать после ввода здания в эксплуатацию, получив свои 10-15% прибыли. А можно и поступить иначе – сдавать его в аренду и получать прибыль ежемесячно. Поэтому стратегии также делят по вариантам получения дохода.

Дивидендное инвестирование

Оно предполагает подбор акций с наиболее высокими процентами по ежеквартальным выплатам инвесторам. Такой портфель способен создать внушительную прибавку к зарплате или пенсии, а также стать частью наследства для ваших детей в дальнейшем. Аналогом дивидендного инвестирования в недвижимости становится приобретение офисов и складов с последующей сдачей их в аренду. В таком варианте можно ежемесячно получать 100-150 тысяч прибыли и более, сохраняя при этом актив во владении.

Стоимостное инвестирование

Оно предполагает покупку активно растущих инструментов – акций развивающихся компаний, новостройки в новом районе с постепенно улучшающейся инфраструктурой, сырья, на которое стимулируется спрос на рынке. Также при стоимостном инвестировании внимание инвестора может быть направлено на отрасль в целом. Например, в 2020 году хорошую динамику показали фармацевтические и биотехнологические компании, в 2024 – высокие технологии в оборонной промышленности, кибербезопасность.

Индексное инвестирование

Главным ориентиром в этой стратегии становятся биржевые индексы. Если на Нью-Йоркской фондовой бирже лидирующую роль имеет показатель Доу Джонса, то на Московской наиболее значимы Индекс РТС, голубых фишек, широкого рынка и так далее. Суть заключается в выборе 10 топовых компаний, входящих в расчет показателя, и формирование портфеля из них. Значимыми преимуществами такой стратегии становятся легкость просмотра доходности за предыдущие периоды, хорошая диверсификация рисков. Недостатками же становятся потребность во внимательном составлении портфеля, его балансировке и наличии внушительного капитала.

Одним из популярных видов индексного инвестирования является стратегия Dogs of the Dow, основанная на главном показателе NASDAQ. Ее сторонники даже разработали сайт, на котором можно просмотреть статистику за последние десятилетия.

Growth-инвестирование

Эта стратегия предполагает определение среди акций второго и третьего эшелонов компаний с хорошими перспективами роста. В долгосрочной перспективе growth-вложения способны внушительный доход. Типичным примером тому история Уоррена Баффета, сколотившего свое состояние на этой стратегии.

Всепогодный портфель

Этот метод представляет собой универсальную формулу умеренного портфеля, составленную Реем Далио в 2008 году, во время мирового кризиса. В тот период она помогла ему сохранить капитал от растущих темпов инфляции и турбулентности рынка, актуальна она и сейчас. Во всепогодный портфель включают:

• 40% государственных облигаций;
• 30% акции крупных компаний;
• 15% среднесрочные облигации компаний;
• 7,5% золото;
• 7,5% сырье.

Всепогодный портфель хорош тем, что не требует активного управления и надежно защищает активы от инфляции даже в кризисные моменты.

Как выбрать инвестиционную стратегию

При выборе своего варианта портфеля каждый человек стремится спрогнозировать доход и сроки его получения. Но предсказать, какая инвестиционная стратегия полнее учитывает будущее, практически невозможно. Ведь в условиях мирового кризиса колебанию подвержено большинство инструментов. Поэтому при выборе стратегии в первую очередь нужно полагаться на свои приоритеты:

• Цели инвестирования. Если ваша задача создать капитал для безбедной старости или покупки жилья ребенку, который еще только делает первые шаги, у вас есть время для долгосрочных вложений. В случаях с приобретением авто сроки оказываются значительно уже – всего 1-2 года. Важно, чтобы за это время вы смогли получить прибыль, а не зафиксировать убытки.
• Определение суммы, которую вы готовы потерять. Если ради перспектив вы готовы рискнуть всем капиталом – ваш выбор неограничен. Но, если вы не готовы прощаться даже с рублем, лучше выбирать инструменты, которые никогда не снижают своей стоимости – золото, коммерческую недвижимость, апартаменты.
• Готовность тратить время на управление портфелем. Активные спекуляции позволяют заработать внушительную прибыль даже на коротком интервале. Но они требуют знаний и постоянной вовлеченности в процесс. Если же вы не готовы погрузиться в пучины фундаментального анализа, а капитал невелик – лучше приобрести доли в ПИФах, в которых ваш капитал окажется в руках профессионального управляющего.

Стратегические инвестиции – это тщательно обдуманное вложение капитала с учетом собственных целей, сроков, отведенных на их реализацию, готовности к риску и самостоятельному управлению. Внимательный учет всех факторов и понимание, из чего будет складываться ваш доход и в какие сроки вы его получите, помогает избежать спонтанных решений, надиктованных эмоциями ошибок и потребности в досрочном изъятии капитала.