Краудфандинг, краудинвестинг и краудлендинг: что это и в чем разница

Что такое краудфинансирование

Приставка «крауд» означает ничто иное как коллективный сбор денег на реализацию какого-либо проекта. Организовывать его могут предприниматели и частные лица, а сама задача может носить коммерческий или благотворительный характер. В зависимости от схемы и цели сбора краудфинансирование делят на 3 больших направления:

• Краудинвестинг – долгосрочный вариант вложений, при котором инвестор получает долю в компании и часть ее прибыли.
• Краудлендинг – краткосрочная инвестиция, основанная на выдаче денег в долг под проценты.
• Краудфандинг – вложение, при котором возврата денег не подразумевается. Мотивацией в этом случае становятся эксклюзивные материалы или возможности. Например, вкладывая деньги на запись альбома любимой музыкальной группы можно получить открытку с автографом исполнителя.

Таким образом, краудфинансирование направлено в первую очередь на реализацию проекта, а вот получение прибыли в нем напрямую зависит от формата и договора, заключенного между организатором сбора и его участниками.

Краудфинансирование и инвестиции: в чем разница?

Краудинвестинг во многом схож с классическими инвестициями. Многие стартапы даже выпускают акции и ежеквартально выплачивают дивиденды по ним. Тем не менее, разница между краудинвестингом и покупкой ценных бумаг на бирже весьма значительна:

• Уровень риска. В листинг бирж попадают только финансово устойчивые компании, доказавшие свою состоятельность, а организовать сбор методом краудинвестинга могут и те проекты, которые еще существуют только на бумаге. По своей сути, это венчурное инвестирование с высокой долей риска.
• Доходность. Компании из листинга бирж уже не совершат финансового прорыва – это стабильные предприятия, годами выпускающие свою продукцию. Поэтому и доходность их акций составляет 6-15%. Краудинвестинг используют преимущественно молодые стартапы, часть которых совершит прорыв и принесет инвесторам прибыль в 100-300% уже в первые годы своего существования.
• Гарантии. Проиграть на фондовой бирже в ноль невозможно – компании из ее листинга редко банкротятся и исчезают. А в краудинвестинге такое более чем возможно – около 70% компаний ликвидируются в первые 5 лет своего существования.

Классические инвестиции – более стабильны и надежны. Но, многие инвесторы сознательно включают в свой портфель 10-20% инструментов краудфинансирования, потому как они имеют потенциал для бурного развития и получения сверхприбыли.

Виды краудфинансирования

Несмотря на общность приставки, краудинвестинг, краудфандинг и краудлендинг радикально отличаются между собой концепцией, интересами участников и возможностью получения прибыли. Кроме того, внутри каждого варианта существуют свои способы привлечения средств и взаиморасчетов. Поэтому их стоит рассматривать отдельно, как совершенно разные направления.

Краудфандинг

Этот способ сбора денег на проект появился в 1997 году, когда фанаты группы Marillion объединились на форуме и собрали 60 млн. долларов на гастрольный тур исполнителей по США. Это привлекло внимание творческой общественности и вскоре открылись краудфандинговые платформы, на которых музыканты, писатели и художники рассказывали о своих идеях и сумме, которая нужна для их реализации. Поддержка фанатов оказалась настолько действенной, что краудфандинг распространился по всему миру.

Сегодня существует 3 формата сбора денег таким способом:

• Краудфандинг с вознаграждением. Он предполагает получение инвестором эксклюзивных материалов или подарков от организатора проекта. Типичным примером тому служат платформы Boosty и OnlyFans, на которых творческие люди выкладывают эксклюзивный контент, а доступ к нему можно получить по подписке за символическую сумму.
• Долговой краудфандинг. В этом случае предполагается возврат денег инвесторам после реализации проекта - например, после выхода фильма в прокат или выпуска нового альбома. Главное отличие краудфандинга от краудинвестинга в этом случае заключается в отсутствии регулярных дивидендов и доли в проекте. В лучшем случае автор упомянет имена инвесторов в клипе или в конце сюжетной ленты.
• Краудфандинг акций. Он идентичен краудинвестингу – вкладывая деньги, человек получает долю в проекте. Разница же заключается только в сумме вложений – здесь они минимальны и определяются только желанием участника проекта.

Краудфандинг – инструмент, который позволяет фанатам поддержать любимых музыкантов, писателей и блогеров, принять участие в социально значимых проектах. Благодаря ему, молодежь получает шанс на реализацию своих идей, выпускается больше предметов искусства. Это главное и единственное преимущество краудфандинга. Ведь инвесторам он не приносит никакой пользы, кроме морального удовлетворения.

Популярные краудфандинговые платформы

Открыть сбор можно и в социальной сети. Но в этом случае объявление увидит небольшое количество людей – подписчики и те, с кем они поделятся новостью. Поэтому большей популярностью пользуются специализированные платформы, такие как:

• Planeta.ru – самая большая краудфандинговая площадка Рунета, на которой постоянно идут сборы на творческие и социальные проекты.
• Boomstarter – аналог зарубежного Kickstarter, на котором ведутся сборы за вознаграждение. Здесь можно найти массу предложений от музыкальных групп и режиссеров.
• Kroogi.com, OnlyFans, Boosty – площадки, на которых авторы выкладывают эксклюзивный контент, получить доступ к которому можно по подписке. Подобный формат не так давно появился и в VK – пользователи могут получать доступ к мастер-классам, музыке и наработкам авторов за установленную сумму в месяц.

Все эти платформы удерживают комиссию с перечисленных автору сумм. Обычно она колеблется в пределах от 5 до 15%. Поэтому перед организацией сбора важно рассчитать сумму с учетом комиссии.

Краудлендинг

Получить кредит в банке может не каждый. Для этого нужно иметь хорошую кредитную историю, стабильный доход, а также соответствовать ряду критериев по возрасту, статусу и так далее. Предпринимателям взять кредит еще сложнее – нужно предоставить положительный бухгалтерский баланс в течение последних 6 месяцев, а также недвижимость или мощности, которые станут залогом. Поэтому в ряде случаев проще обратиться к краудлендингу. Этот вариант представляет собой выдачу кредитов частным лицам и предпринимателям под согласованный проект.

Главное, чем отличается краудлендинг от краудфандинга – это цели, с которыми люди приходят в него. Первый вариант – краткосрочная инвестиция, при которой человек получит свои деньги обратно с процентами, второй – поддержка творчества и социально значимых проектов, далеко не всегда предполагающая возврат.

Различают два направления краудлендинга:

• P2P-кредитование (people to people) – оно предполагает заимствование денег частными лицами друг у друга. Процентная ставка при этом обычно значительно ниже банковской, что приносит выгоду обеим сторонам.
• P2B-кредитование (people to business) – в этом случае деньги заимствует предприниматель. К этому способу часто прибегают молодые компании, которым не хватает оборотного капитала для расширения и развития.

Разница между краудфандингом и краудлендингом заключается не только в целях, но и в регулировании. Так, при переводе между участниками платформы заключается договор, в котором прописываются сумма, процентная ставка и сроки возврата. Также предусматриваются штрафные санкции за просрочки. Поэтому краудлендинг вполне можно назвать инструментом инвестиций.

Плюсы и минусы краудлендинга

Достоинства этого инструмента заключаются в целом ряде аспектов:

• Регулирование. Площадки краудлендинга получают разрешение Центробанка, что заставляет их создавать комфортные и безопасные условия вложений, регулировать отношения между заемщиками и кредиторами.
• Относительно невысокий риск. Наличие договора позволяет обратиться в суд и выиграть его. Поэтому в большинстве случаев деньги возвращают в срок.
• Определенность. Вкладывая свой капитал, вы будете твердо знать, какую сумму вы получите дополнительно.

Недостатки у краудлендинга тоже есть. Так, не всегда на площадку приходят платежеспособные заемщики и случаи невозврата существуют. Кроме того, процент фиксированный. А это значит, что и ваша прибыль от сделки ограничена.

Популярные платформы

В России наибольшее распространение получил P2B-краудлендинг. Люди охотнее дают в долг предпринимателям, которые возвращают деньги с достойной прибылью. А вот популярных площадок для таких инвестиций не так уж и много. В их число входят:

• Lender Invest. Ее целевая аудитория – предприниматели, привлекающие средства на расширение бизнеса, открытие сети и филиалов в других городах.
• JetLend. Здесь можно встретить и опытных предпринимателей, и начинающих, которые ищут деньги для бизнес-старта.
• Поток. Платформа, на которой проводится скоринг заемщиков, что позволяет инвесторам объективно оценить платежеспособность компании и снизить риск невозврата.

Краудлендинг – простой и доступный способ краткосрочных инвестиций, который можно использовать для увеличения собственного капитала.

Краудинвестинг

Корень «инвестинг» красноречиво указывает на суть этого направления – он предполагает вложение денег в стартапы и растущие компании. При этом инвестор получает долю в бизнесе или заранее установленное вознаграждение. Наибольшую популярность в России получили два варианта:

• Акционерный краудинвестинг. Он предполагает эмиссию компанией ценных бумаг – акций, каждая из которых устанавливает право покупателя на определенную долю бизнеса. Как и при обычном инвестировании, можно ограничиться приобретением небольшого пакета или выкупить контрольный и войти в состав директоров.
• Роялти. В этом случае инвестор не получает доли в компании, но заключается договор, по которому он получает периодические выплаты. Такой вариант чаще всего выбирают для творческих проектов, предполагающих продажи лицензий.

Существуют и другие формы, предполагающие заключение договоров, выдачу облигаций или векселей. Но в России они не пользуются значительным вниманием публики.

Плюсы и минусы краудинвестинга

Понять, в чем разница между краудфандингом и краудинвестингом несложно: в первом случае вы занимаетесь благотворительностью, во втором – вкладываете деньги с целью получения прибыли. Поэтому и достоинства очевидны:

• Краудинвестинг – это отличная возможность купить долю в перспективном стартапе;
• Он дает шанс на получение сверхприбыли – в IT-проектах она нередко исчисляется сотнями процентов;
• Удобный вариант венчурного инвестирования, позволяющий сравнить несколько компаний и выбрать наиболее перспективную.

Недостатки у краудинвестинга тоже есть:

• Высокий риск. Из молодых компаний в течение 5 лет выживают только 30%, а получают сверхприбыль – около 10%.
• Отсутствие гарантий. При неудачном выборе компании можно потерять весь вложенный капитал – например, если стартап просто закроется.

Популярные платформы

Пока пользователи разбираются, в чем разница между краудфандингом и краудлендингом, направление коллективных инвестиций в России продолжает набирать обороты – новые платформы появляются ежегодно. Но следует иметь ввиду, что среди них есть и мошенники, поэтому стоит проверять наличие их в реестре Центробанка РФ. Среди наиболее авторитетных сервисов:

• Rounds – российский сервис, на котором собираются капиталы для развития малого и среднего бизнеса.
• SimpleEstate – площадка финансирования застройщиков, на которой можно инвестировать в коммерческую недвижимость относительно небольшими суммами – от 100 000 рублей.
• Finmuster – платформа, привлекающая инвестиции для бизнеса разных направлений. Она одной из первых получила лицензию Центробанка и появилась в его реестре.

Правовое регулирование в России

Несмотря на значительную разницу в механизмах работы, российское законодательство рассматривает все методы краудфинансирования, как вариант инвестиций с использованием интернет-ресурсов. Регулируются они законом №259-ФЗ, который был подписан еще в августе 2019 года. Его положения определяют:

• Порядок привлечения инвестиций. Человек или компания, открывающие сбор, обязаны предоставить всю информацию о проекте, его значимости и перспективах развития.
• Условия соглашения. Они могут предполагать покупку ценных бумаг, получение процента от прибыли или эксклюзивных материалов. Все это прописывается заранее, а договор между сторонами заключается автоматически при перечислении денег.
• Ответственность платформ. Каждая из них обязана пройти проверку и присутствовать реестре Центробанка.
• Круг лиц, которые допускаются к краудинвестингу и краудлендингу. Фактически, он ограничивается только возрастом. Принять участие в финансировании молодых компаний могут и квалифицированные инвесторы, и простые люди, желающие получить прибыль.

Краудфинансирование – направление, которое интенсивно развивается и привлекает все больше пользователей с обеих сторон. Ведь для бизнеса – это отличный шанс получить деньги без длительного сбора бумаг и прохождения проверок банков, а для людей – способ преумножить свои сбережения.

Известные примеры краудпроектов в России и мире

Краудфинансирование дало старт тысячам проектов по всему миру - от творческих идей до крупных технологических компаний.

Мировые примеры:

• Pebble — умные часы, собравшие на Kickstarter более $10 млн и ставшие символом успеха краудфандинга в сфере электроники.
• Oculus Rift — проект VR-очков, который начинался с кампании на Kickstarter, а затем был выкуплен Facebook за $2 млрд.
• Exploding Kittens — настольная игра, собравшая более $8,7 млн вместо запланированных $10 тыс.

Примеры в России:

• Рок-группа Би-2 и другие музыканты успешно собирали средства на альбомы через Planeta.ru.
• Кинофильмы и документальные проекты («28 панфиловцев», «Гоголь. Начало») частично финансировались за счет краудфандинга.
• Социальные инициативы и благотворительные проекты регулярно находят поддержку через российские платформы Boomstarter и Planeta.ru.

Такие истории показывают, что краудфандинг и краудинвестинг могут быть эффективным инструментом не только для стартапов, но и для культурных, творческих и социальных инициатив.

Как выбрать между краудфандингом, краудлендингом и краудинвестингом

Для кого подходит каждый вид

• Краудфандинг — оптимален для творческих проектов, стартапов на ранней стадии или социальных инициатив. Он больше ориентирован на поддержку идеи и сообщество вокруг неё, чем на прямую прибыль. Подходит авторам, которым важно собрать деньги на запуск продукта или мероприятия, а также инвесторам-энтузиастам, готовым поддержать интересный проект без гарантии возврата средств.
• Краудлендинг — вариант для тех, кто ищет альтернативу банковским кредитам или хочет инвестировать с фиксированным доходом. Заёмщики получают доступ к финансированию без бюрократии, а инвесторы — возможность заработать на процентах. Этот вид подойдёт людям, которые ценят предсказуемость и готовы принимать риски невозврата.
• Краудинвестинг — решение для тех, кто хочет стать совладельцем перспективного бизнеса и разделять его будущую прибыль. Это формат долгосрочных вложений, подходящий для частных инвесторов с высоким уровнем готовности к риску и желанием участвовать в росте компании.

Сравнение видов краудфинансирования

Основные риски и рекомендации

• Краудфандинг: риск того, что проект не будет реализован или не достигнет заявленного качества. Перед вложением важно изучить репутацию автора, опыт команды и реальные возможности исполнения идеи.
• Краудлендинг: основной риск — дефолт заёмщика. Чтобы снизить вероятность потерь, стоит диверсифицировать вложения между несколькими проектами и обращать внимание на систему проверки заемщиков у платформы.
• Краудинвестинг: риск связан с тем, что компания может не выйти на прибыль или вовсе закрыться. Здесь важен тщательный анализ бизнес-модели, перспектив рынка и финансовых показателей стартапа.

Рекомендация: инвесторам стоит определиться с целями - быстрый доход, поддержка идеи или долгосрочное участие в бизнесе. Оптимальный подход - распределять капитал между разными видами краудфинансирования, чтобы минимизировать риски и увеличить потенциальную доходность.

Заключение

Краудфандинг, краудлендинг и краудинвестинг — три разных формата краудфинансирования, каждый из которых решает свои задачи. Краудфандинг больше подходит для творческих и социальных инициатив, краудлендинг — для получения или предоставления займа с доходом в виде процентов, а краудинвестинг — для долгосрочных вложений в бизнес с возможностью разделить его прибыль.

Выбор зависит от ваших целей: поддержать интересный проект, заработать на кредитовании или инвестировать в перспективную компанию. Главное — тщательно анализировать площадки и проекты, оценивать риски и диверсифицировать вложения. Такой подход позволит максимально эффективно использовать возможности краудфинансирования.