Что такое активы и пассивы в инвестициях

Активы и пассивы в бухгалтерии и инвестициях: в чем разница?

Термины, которыми сейчас активно пользуются все люди, желающие взять свои личные финансы под контроль, берут свое происхождение из бухгалтерии. В ней они представляют собой две колонки баланса предприятия:

• Активы – все имущество, которое в перспективе принесет предприятию доход. При этом его делят на две категории: оборотное и внеоборотное. К первой группе причисляют сырье – например, кирпичи для строительства дома – они будут израсходованы однократно. Вторая группа – активы, которые могут использоваться длительное время – например, башенный кран.
• Пассивы – это собственный капитал предприятия и его обязательства. К ним относят кредиторские задолженности, налоги, коммунальные платежи и прочие.

С точки зрения бухгалтерии, недвижимость – это всегда актив. А вот с точки зрения инвестиций, это утверждение не всегда будет верным, потому как понятия существенно отличаются и относятся больше к персональным финансам, нежели к бюджету предприятия:

• Инвестиционный актив – это любое имущество, способное приносить доход. Например, это апартаменты, которые сдаются в аренду, или растущие в цене акции.
• Инвестиционные пассивы – это все долги и обязательства человека, а также имущество, которое становится источником расходов. Например, личный автомобиль. Его нужно постоянно заправлять, проходить техническое обслуживание, платить дорожный сбор.

Таким образом, баланс между инвестиционными активами и пассивами отражает финансовую грамотность человека. Преобладание в нем инструментов, которые приносят доход, говорит о стабильном положении, формировании пути к независимости от работы и прибыли. И наоборот, большое количество статей расходов ведет человека к бедности и потребности в постоянном добывании денег.

Что такое инвестиционный актив и каким он бывает

Понятие актива в финансовом мире используется очень широко. Фактически, это любой инструмент, способный при грамотном использовании приносить доход своему владельцу. Ввиду большого разнообразия, активы делят на ряд больших групп.

Материальные и нематериальные

По оценкам Bloomberg, состояние самого богатого человека в мире – Илона Маска, составляет 402 млрд. долларов, а по мнению Forbes – 397 млрд. Такая разница в подсчетах обусловлена тем, что все эти деньги не хранятся у миллиардера под матрасом – они вложены в материальные активы, ценность которых сложно рассчитать объективно. Так, в перечень включаются:

• Ценные бумаги – акции и облигации;
• Недвижимость;
• Промышленные мощности заводов;
• Банковские счета;
• Драгметаллы и многое другое.

Но утверждать, что состояние Маска сформировано исключительно материальными активами, было бы ошибкой. Ведь основу для их накопления создали нематериальные вещи – образование, изобретательский талант, а также патенты на созданный им электродвигатель, автомобили и ракеты, бренды Tesla и SpaceX.

На этом примере несложно понять, что является инвестиционным активом. Это не только акции, заводы и дома, но и образование человека. Поэтому в него вкладывать деньги также стоит.

Финансовые и реальные активы

Банковские депозиты, наличные деньги валюта также являются активами. При этом у них есть значимое преимущество перед другими категориями – это ликвидность. На деньги в любой момент можно купить акции, недвижимость или потратить их на свои текущие потребности. Поэтому хранить часть сбережений в виде резерва необходимо. Но у финансовых активов есть и один серьезный недостаток – низкая доходность, а иногда и убыточность. Ведь проценты по банковскому депозиту не всегда перекрывают темпы инфляции – разбогатеть на них невозможно.

Поэтому рассуждая, что такое актив в инвестициях, чаще упоминают реальные инструменты:

• Ценные бумаги – акции и облигации;
• Недвижимость – жилая и коммерческая;
• Бизнес;
• Драгоценные металлы;
• Сырье и многое другое.

Оборотные и внеоборотные активы

Как и у предприятия, у инвестора в портфеле могут быть собраны инструменты разных категорий. От внеоборотных прибыль поступает регулярно, от оборотных – всего один раз. При этом один и тот же актив способен выступать в разных ролях:

• Если вы покупаете квартиру на этапе Off-plan, а после окончания строительства вы ее продаете – это оборотный актив;
• В случае приобретения апартаментов и сдачи их в аренду, они становятся внеоборотным инструментом, несущим прибыль постоянно.

Выбор стратегии распоряжения активами тесно связан с инвестиционной стратегией. Так, если вы заинтересованы в быстром получении крупной суммы и ее повторном вложении, то более выгодным становится первый вариант. И наоборот, при пассивной стратегии для формирования постоянного финансового ручейка в бюджет более выгодным окажется второе решение.

Таким образом, актив в инвестициях – это любой инструмент, способный приносить доход. К ним относятся наличные деньги, ценные бумаги, недвижимость, золотые слитки и прочие материальные ценности, а также нематериальные вещи – образование, патенты и многое другое. При этом большую роль играет не только сам актив, но и то, как человек им распоряжается. Его действия должны коррелировать с инвестиционными целями и стратегией.

Инвестиционные пассивы и их виды

В бухгалтерском балансе они всегда выделяются в отдельную колонку. В нее входит собственный капитал предприятия, кредиторские задолженности, обязательства перед государственными структурами – налоги, потребность в приобретении лицензий, акциз и так далее. Пассивы в инвестициях также означают расходы, но применимо к персональному капиталу человека и его семьи. К ним относятся:

• Кредиты и долги, как краткосрочные займы в МФО, так и с долгим сроком погашения – например, ипотека.
• Обязательства перед наемными людьми. Например, зарплата личному водителю, горничной, репетиторам детей.
• Коммунальные платежи и стоимость обслуживания автомобиля.
• Налоги – имущественный, подоходный и другие.

Пассивы в инвестициях – это якорь, который замедляет движение к финансовой независимости, а в некоторых случаях и вовсе тянет человека на дно. К примеру, если инвестиционный портфель невелик и его доходность едва сравнялась со средней зарплатой по стране, не стоит спешить с покупкой дорогого автомобиля – его обслуживание будет обходиться слишком дорого, что нивелирует все финансовые успехи.

Баланс активов и пассивов в личном бюджете

Опытный бухгалтер по одному лишь балансу с легкостью определит, насколько финансово устойчивым является предприятие и не придется ли ему в обозримом будущем продавать активы, чтобы рассчитаться по долгам. Аналогично можно определить и финансовый статус человека. Достаточно лишь выписать доходность по активам и сумму, которую нужно уплачивать по пассивам в месяц. В общем виде это будет выглядеть так:

В нашем примере баланс – отрицательный. Это означает, что финансовое положение человека нестабильно. И, невзирая на наличие депозита и инвестиций, он идет к богатству неверным путем. В этом случае стоит задуматься о сокращении расходов. Возможно, следует продать дорогой в обслуживании автомобиль и приобрести более дешевый, закрыв часть долга по ипотеке.

Вызывает вопросы и целесообразность получения ипотеки на квартиру, которая сдается в аренду. В этом случае нужно тщательно просчитать: такие инвестиции – это актив или пассив? Возможно, с учетом переплаты за весь срок кредитования, такая покупка вовсе невыгодна.

Баланс активов и пассивов, составленный в расчете на год, способен наглядно продемонстрировать, действительно вы движетесь к цели, топчетесь на месте или откатываетесь назад.

Как использовать знание об активах и пассивах

В бухучете все однозначно: любая недвижимость или техника – это актив, расходы – пассив. Но в инвестиционной сфере все не так просто. Здесь важно умение считать, составлять баланс и понимать, что относится к инвестиционным активам, а какие вложения приведут вас к краху. Например, наличие домика в отдаленной деревне далеко не всегда будет вести вас к финансовой независимости. Если его ремонт обходится в значительную сумму, а ликвидность стремится к нулю, то это явно не лучший объект для вложения ваших сбережений.

Понимание, что такое пассивы в инвестициях и чем они отличаются от активов, помогает анализировать ситуацию в целом, каждый инструмент и подбирать верную стратегию инвестирования.

Выбор активов под цели инвестора

В выше рассмотренном примере видно, что человек купил квартиру в ипотеку и сдал ее в аренду. Платежи от нанимателей не перекрывают ежемесячный взнос. Закономерно, возникает вопрос о целесообразности таких вложений:

• Если человек делает такой выбор с желанием уйти с работы и жить на пассивный доход – он заблуждается. Ведь этих платежей не хватает даже на взнос.
• В случаях приобретения недвижимости для детей – это грамотное решение. С годами вокруг будет развиваться инфраструктура, жилье будет дорожать, при этом к моменту совершеннолетия ребенка можно полностью закрыть ипотеку.

Важно понимать, с какой целью приобретаются инвестиционные активы – в этом случае вы сможете принять верное решение. Даже если в ближайшее время ваши вложения будут приносить только убытки.

Глубокая оценка объекта вложений

Понимая, что такое инвестиционный пассив, человек более внимательно относится к анализу его состояния, ликвидности, дополнительных расходов. Ведь один и тот же объект способен, как стать надежным источником доходов, так и причиной финансовых потерь. Примеров тому множество:

• Квартира в старом жилом фонде при удачном расположении и высокой ликвидности поможет заработать, как на аренде, так и на перепродаже. А вот аналогичная хрущевка на окраине потребует массу вложений в ремонт, но продать ее по высокой цене не получится.
• Спекуляции на фондовом рынке часто кажутся выгодными: получить процент удается от каждой сделки. Только при оплате спредов выходит, что вы едва вышли в ноль. Стоит ли считать подобную игру выгодной?
• Венчурные инвестиции. Они сопряжены с высокой долей риска. При верной оценке команды и проекта можно заработать более 100% годовых. Но если вы ошибетесь – потеряете всю сумму сразу.

Понимание разницы между активами и пассивами оберегает от слишком «заманчивых» предложений, заставляет более тщательно взвешивать каждое решение.

Выбор метода вложений

Понятие активных и пассивных инвестиций применяется также по отношению к типу управления портфелем. Выбирать свой вариант стоит на основании того, насколько глубоко вы готовы погрузиться в тему и сколько часов в неделю посвящать ей:

• Доверительное управление – вариант для тех, кто не готов вникать во все нюансы, но не хочет рисковать своими сбережениями. В этом случае важно проанализировать работу нескольких управляющих в открытых источниках, заключить договор с одним из них и передать капитал под его контроль. Риски в этом случае минимальны: вы подписываете договор, в котором прописывается стратегия, допустимый уровень риска и потерь. Главное достоинство ДУ – это полное отсутствие необходимости посвящать свое время выбору активов, балансировке портфеля и прочим процессам.
• Консервативная стратегия. Метод Уоррена Баффета гласит: «В долгосрочной перспективе любые вложения принесут доход». Иными словами, нужно собрать портфель из достаточно стабильных вариантов – акций «голубых фишек», облигаций, недвижимости, включить в него 5-10% высоко рисковых активов – держать их 5-10 лет.
• Активная стратегия – самостоятельный метод отбора инструментов, составления портфеля и его регулярного пересмотра. Она требует глубоких знаний и вовлеченности в процесс инвестиций. Выбирая этот вариант, нужно уметь анализировать и считать, сопоставлять риски и не поддаваться на провокации рынка.

Понимание разницы между активами и пассивами, умение составлять личный баланс и трезво оценивать его – это базис, который следует заложить еще до того, как вы начнете инвестировать. Навык ставить цели, соотносить выбор инструментов с ними и считать не только прибыль, но и убытки – самый надежный путь к финансовому благополучию.