Инвестиционный портфель: из чего он может состоять и как его собрать

Понятие инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель представляет собой набор активов, которые инвестор приобретает для сохранения денег и получения дохода. Термин часто рассматривают применимо к операциям на фондовом рынке, тогда как его суть значительно шире. Инвестиции можно делать не только посредством фондового рынка. В портфель включают недвижимость, банковские вклады, физические материальные ценности (изделия из драгоценных металлов, предметы антиквариата, произведения искусства и др.), доли в компаниях и прочие инструменты.

При формировании комплекса активов инвестор преследует две цели – снизить риск финансовых потерь в случае кризиса и получить прибыль от роста в цене выбранных инструментов. Признаком того, что портфель сбалансирован правильно, является рост дохода, отсутствие резких и долгосрочных потерь без возможности компенсации. Также стоит отметить, что термин «инвестиционный портфель» характеризуется как динамический. Для достижения поставленных целей активы нужно пересматривать, анализировать и обновлять.

Что может входить в состав портфеля?

Даже в сложных экономических условиях и в период кризиса сохраняется доступным ряд инструментов, вложение в которые надежно сохраняет деньги от обесценивания, позволяет приумножить финансы. Каждый инвестор выбирает их в соответствии с личными предпочтениями и опытом, имеющимся объемом капитала. Обычно инвестиционный портфель состоит из следующих активов:

• акций и облигаций;
• валюты;
• драгоценных металлов;
• акций ETF и БПИФ;
• фьючерсов и опционов;
• стартапов.

Многообразие активов, доступных для вложения средств, не ограничено. Инвесторы вкладывают сбережения в ювелирные изделия, дизайнерские аксессуары, коллекционное вино и другие экзотические активы, их тоже считают полноценной частью портфеля. Обязательным этапом в формировании комплекса инструментов выступает процесс диверсификации, предполагающий распределение финансов по активам разных типов.

Виды портфеля по уровню риска

Каждый из активов, включенных в портфель, имеет персональные показатели риска, доходности, рекомендации по сроку вложения. Исходя из подобранных составляющих оценивают общий вид портфеля по уровню риска, провести коррекцию для соответствия поставленным целям.

Консервативный портфель

Такой комплекс активов оценивают как умеренно рисковый. Он позволяет сберечь деньги в долгосрочной перспективе, состоит преимущественно из ценных бумаг и иных активов с минимальной степенью риска. Для формирования консервативного портфеля подходят облигации, банковский депозит со ставкой выше показателя инфляции, некоторые виды валют.

Получить высокий доход посредством таких активов нельзя, но для сохранения финансов он подходит лучше других. Даже при консервативном подходе можно получать прибыль, которая компенсирует потери по инфляции. Тем, кто хочет сформировать консервативный портфель, стоит обратить внимание на следующие активы:

• ОФЗ, которые имеют рейтинг А и выше;
• акции компаний, которые отличаются высоким показателем капитализации и низкой волатильностью («голубые фишки»);
• банковские депозиты;
• ценные металлы;
• недвижимость.

Среднегодовой доход для портфеля такого типа составляет не более 12%. При перераспределении активов важно отслеживать их корреляцию друг с другом, стараться делать инвестиции в продукты из разных экономических секторов. Частого пересмотра инструменты такого портфеля не требуют, многие выбирают сроком на 3 – 5 лет и более.

Умеренный портфель

Такое формирование инвестиционного портфеля является следствием использования активов с низким и средним уровнем риска. Для включения в состав подходят облигации, ETF-фонды, ПИФы, уровень дохода у них средний. Умеренный портфель может приносить владельцу до 25% годовой прибыли. При проведении диверсификации важно, чтобы инструменты с высоким уровнем риска составляли не более 25% от общего объема активов.

Стратегия распределения средств с умеренным риском целесообразна для инвесторов, которые преследуют цели активного приумножения капитала. В зависимости от объема капитала можно приобрести до 7 – 8 инструментов с разной степенью риска. Использовать большее количество активов специалисты не рекомендуют из-за сложности контроля и минимизации дохода по каждому конкретному инструменту.

Агрессивный портфель

Характеризуется набором активов с высоким уровнем риска и максимальной доходностью. Для такого инвестирования подходят акции новых и быстроразвивающихся компаний, хедж-фонды, облигации с высоким уровнем дохода, стартапы, акции с первичным размещением на фондовом рынке. При использовании агрессивной стратегии можно получить прибыль от 30% годовых, ей пользуются инвесторы, нацеленные на большой доход.

Важно понимать, что при использовании инструментов с высоким уровнем риска можно потерять часть вложенных финансов. Чтобы подстраховать себя на случай неблагоприятного экономического сценария или кризиса, формировать инвестиционный портфель ценных бумаг следует из активов, относящихся к разным секторам. Несмотря на риск, стратегия по формированию агрессивного портфеля продолжает оставаться распространенной, позволяет опытным инвесторам увеличивать капитал на 200 – 300% ежегодно.

Сбалансированный портфель

Этот вариант распределения капитала остается наиболее сложным и надежным одновременно. Он включает инструменты, характерные для консервативного, умеренного и агрессивного портфеля в соотношении 30/35/35%, позволяет добиться баланса между риском и доходностью.

Распределение инструментов по такому принципу позволяет получать доход выше среднего показателя, одновременно сохранять в пользовании надежные инструменты, которые не потеряют ценности даже при развитии кризисного сценария. Оптимальное количество активов в таком портфеле – не менее пяти, большая часть инструментов должна иметь низкий и средний уровень риска.

Целью инвестора остается тщательный анализ различных экономических секторов и сегментов рынка, оценка перспектив их развития на ближайшие годы. В состав сбалансированного портфеля включают инструменты с разным рекомендованным периодом использования, от нескольких месяцев, до нескольких лет. В соответствии с динамикой рынка и направлениями развития экономики составляющие можно менять.

С чего начать новичку?

Каждый брокер предлагает новым клиентам готовые стратегии для инвестирования, предоставляет достаточно информации о стратегиях и приводит рекомендации экспертов. На таком информационном поле немало противоречивых сведений, даже опытные эксперты могут расходиться во мнении по поводу формирования сбалансированного портфеля. Чтобы самостоятельно сформировать инвестиционный портфель акций компаний, включить в него все значимые инструменты, стоит учесть несколько рекомендаций:

1. До начала инвестиций следует определиться с целью. Это может быть приумножение имеющегося капитала до определенного уровня, долгосрочное сохранение средств с получением дохода свыше процента инфляции, получение прибыли выше среднего показателя с целью ускоренного наращивания капитала.
2. Выбрать одну из доступных стратегий, подходящих для достижения поставленной цели. В этом случае инвестору стоит учитывать личную толерантность к риску, готов ли он ради получения прибыли делать вложения в рискованные активы.
3. Приобрести подходящие виды ценных бумаг и активов. В зависимости от выбранной стратегии необходимо распределить средства между активами с разным уровнем риска и доходом. Каким ценным бумагам и дополнительным активам отдать предпочтение – инвестор определяет сам, в соответствии с текущей экономической обстановкой и прогнозами.

Ситуация в экономическом секторе каждой страны ежедневно меняется, некоторые перемены могут незамедлительно сказаться на состоянии фондового рынка. Есть активы, устойчивые к таким переменам и прогрессированию кризисных факторов, а есть более чувствительные. Одной из главных задач для начинающего инвестора становится грамотное пропорциональное распределение в портфеле активов с различными показателями риска.

Степень вовлеченности в управление портфелем

От вложений в инструменты, которые предлагает инвесторам фондовый рынок, многие отказываются из-за неумения управлять инвестиционным портфелем. Мнение о том, что он обязательно требует постоянного внимания и участия владельца, является ошибочным. По степени вовлеченности различают два типа портфелей: активный и пассивный.

В первом случае речь идет о наборе инструментов с высокой степенью риска, позволяющих получить значительный доход за короткий период. Ведение такого комплекса активов предполагает частый пересмотр портфеля, продажу ранее купленных активов и приобретение новых. Акции роста, высокодоходные облигации, стартапы, ПАММ-счета – малая часть типичных составляющих активного портфеля. Управление таким набором требует существенной вовлеченности от инвестора, контролировать состояние активов и принимать решение по их управлению следует ежедневно.

Тем, кто не готов тратить так много времени и внимания на контроль капиталовложений, лучше сформировать пассивный портфель. Он состоит из инструментов, которые отличаются средним и низким уровнем риска: золота и других драгоценных металлов, акций индексных фондов, может включать паи ПИФов, облигации и депозиты. Уровень дохода здесь не такой большой, как у активного портфеля, но и задачи контролировать состояние активов ежедневно или еженедельно у владельца нет. Сформировав сбалансированный инвестиционный портфель, передать права управления им можно брокеру, но за услугу необходимо уплачивать процент с прибыли.

Определение срока достижения цели

Виды портфелей различают и по сроку достижения цели, они могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Краткосрочный набор активов приобретают на срок до трех лет, он может включать инструменты с любым уровнем риска. Целью формирования такого пакета становится необходимость повысить имеющийся капитал до нужной суммы, а после этого вывести средства на реализацию поставленной цели. Подобрать краткосрочный портфель стоит тем, кто рассчитывает приумножить финансы на покупку недвижимости, автомобиля или другого дорогостоящего объекта.

Среднесрочный инвестиционный портфель формируют на период от 3 до 10 лет, для него на фондовом рынке целесообразнее выбирать инструменты со средним и высоким уровнем риска. Такое распределение позволит не только уберечь накопления от обесценивания, но и получить значительный доход. Не менее 50% набора должны составлять надежные активы, а среди рискованных инструментов лучше выбрать акции и облигации крупных компаний.

Долгосрочный портфель формируют на срок более 10 лет, основным средством получения прибыли выступают ПИФы, ОФЗ, банковский депозит и ETF. Активы с высоким риском включать в такой пакет не следует, они могут принести убытки и минимизировать доход по другим инструментам.

Стратегия Asset Allocation

Процесс формирования инвестиционного портфеля и управления им первоначально может показаться сложным, требующим знаний в области экономики и фондового рынка. Такое мнение ошибочно, во всем мире к формированию набора ценных бумаг и активов прибегают люди разных социальных групп, с разным уровнем дохода. Даже для человека со средним доходом, который желает делать сбережения на определенную цель, важен надежный инструмент, позволяющий сберечь накопления от инфляции.

Чтобы получать уверенную прибыль и избежать финансовых потерь, не нужно быть экспертом по акциям американских компаний, детально разбираться в общемировых экономических тенденциях. Стратегия Asset Allocation считается универсальной, подходит инвесторам с разным уровнем капитала, может использоваться даже в период экономического кризиса. Суть методики заключается в грамотном распределении активов по классам, ее принципы следующие:

• Необходимо определить активы с минимальным риском и в их числе выбрать для портфеля самые доходные.
• Следует выбирать инструменты, которые не зависят друг от друга.
• Важно определить личное отношение к возможным рискам и финансовым потерям.
• Не стоит включать в портфель активы, у которых большие расходы по содержанию (налоговые сборы, комиссии и др.).
• Не реже одного раза в 6 месяцев выполняют ребалансировку портфеля: оценивают поведение выбранных активов, заменяют неудачные, проверяют баланс между инструментами с разным уровнем риска.

Распределение активов проводят с учетом личных целей и предпочтений инвестора. Некоторые относятся к риску лояльно, готовы понести убытки от использования рискованных активов. Для других важно сохранить первоначальный капитал и по возможности ежегодно получать прибыль, компенсирующую влияние инфляции. Использовать принцип Asset Allocation не сложно, он понятен даже начинающим инвесторам.

Распространенные ошибки

Формируя инвестиционные портфели акций, некоторые ошибки совершают даже опытные предприниматели и люди с профильным экономическим образованием. Распространенный недочет у новичков – отсутствие в наборе инструментов «подушки безопасности». Какой бы специфики не был комплекс активов, в его составе долю не менее 30% должны занимать инструменты с низким риском и стабильным пассивным доходом.

Новички в стремлении обезопасить вклады часто копируют портфели других опытных инвесторов. Такая стратегия изначально неверная, при выборе активов важны личные цели инвестора, его отношение к риску, объем стартового капитала и ряд других факторов.

Неправильная балансировка – недостаток портфелей многих инвесторов с разным опытом вкладов. Ни один из выбранных инструментов не должен занимать долю в общем наборе свыше 30%. С рядом недочетов можно столкнуться, если формировать портфель без первоначальной цели. В этом случае отсутствие предпочтительной стратегии затруднит выбор активов, не позволит оценить их характеристики и преимущества.

Заключение

Инвестиционный портфель, включающий активы из разных классов, может стать надежной основой для сохранения финансов, получения дополнительной прибыли. Каждому инвестору, независимо от уровня стартового капитала, на начальном этапе инвестиций необходимо определить поставленную цель, запланированный период использования активов. Такие ориентиры помогут выбрать правильную стратегию распределения финансовых инструментов.