Кто такой инвестор и как им стать: виды, стратегии и риски

Определение

Инвестор – это физическое или юридическое лицо, которое вкладывает капитал (деньги или другие ресурсы) с ожиданием получения финансовой прибыли или достижения какой-либо другой выгоды. Простыми словами, это любой, кто вкладывает деньги во что-то с целью заработать больше денег позже.

Инвесторы размещают капитал в виде инвестиций в акционерный капитал или долговые обязательства и получают прибыль в виде прироста стоимости активов (увеличение в цене) или дохода (регулярная выплата средств от покупки актива, например, дивиденды по акциям, процентные платежи по депозитам, облигациям, доход от аренды недвижимости). Они, как правило, пытаются минимизировать риск и максимизировать прибыль, используя стратегические планы для покупки, продажи или инвестирования своих ресурсов в различные активы.

Существуют различные типы активов для инвестирования: ценные бумаги (акции, облигации), производные финансовые инструменты, или деривативы (опционы, фьючерсы), паевые инвестиционные фонды (ПИФ), биржевые инвестиционные фонды (ETF), иностранная валюта, сырьевые товары, драгоценные металлы (золото, серебро), недвижимость, криптовалюта, индивидуальные пенсионные фонды (IRA), инвестиционные фонды недвижимости (REIT).

Классификация

Общая классификация инвесторов в зависимости от юридического статуса:

• Индивидуальные розничные: частные лица, которые вкладывают собственные деньги, как правило, в краткосрочные инвестиции с высокой доходностью.
• Институциональные: организации, такие как паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды, хедж-фонды, страховые компании, корпорации, банки и другие финансовые учреждения, которые управляют крупными суммами денег, формируют большие портфели активов и других финансовых инструментов. Способны аккумулировать и объединять деньги многих индивидуальных инвесторов (частных лиц, компаний) для осуществления крупных инвестиций, обычно больших пакетов акций.
• Аккредитованные: организации или физические лица, соответствующие определенным критериям к доходу или чистому капиталу, что дает им доступ к определенным видам инвестиций. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предоставляет аккредитованным инвесторам с годовым доходом более $200 тыс. особые инвестиционные привилегии, включая торговлю ценными бумагами (акциями, облигациями) без всех защит, предлагаемых SEC.

Типы активов для вложений

Выбор активов, в которые можно инвестировать и получать доход, огромен, – от банковских вкладов и ценных бумаг до материальных ресурсов. Вот распространенные типы инвестиций:

Ценные бумаги

Ценные бумаги, включая акции и облигации, торгуются в течение дня на фондовой бирже, где операции купли и продажи доступны только для лицензированных брокеров, дилеров, управляющих компаний. Инвесторы могут покупать акции публичных или частных компаний, представляющие собой право собственности на фирму и обеспечивают долю ее прибыли через выплату дивидендов. Держатель акций предприятия становится его долевым собственником, или акционером. Увеличение акций в цене означает прирост капитала. Два основных типа акций для инвестирования – обыкновенные (с правом голоса на собраниях акционеров) и привилегированные (с выплатой дивидендов).

Инвесторы могут покупать ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как государственные, корпоративные облигации, которые выплачивают проценты («купонные платежи») и возвращают основную сумму инвестиций при наступлении срока погашения. Облигации менее рискованны, чем акции, но имеют меньшую доходность.

Инвестиционные фонды

Фонд – коллективное инвестирование. Фонды объединяют вклады многих инвесторов для покупки различных типов активов и формирования профессионально управляемого портфеля инвестиций. Наиболее распространенные типы инвестиционных фондов – паевые инвестиционные (взаимные) фонды и биржевые инвестиционные (индексные) фонды (ETF). Первые активно управляются портфельными менеджерами, в то время как вторые часто управляются пассивно и более доступны для вкладчиков. Специалисты по инвестициям, контролирующие взаимный фонд, пытаются превзойти определенный эталон, в то время как индексные фонды пытаются имитировать эталон.

Паевые инвестиционные фонды оцениваются в конце торгового дня, и все сделки купли-продажи также совершаются после закрытия рынка. В отличие от взаимных фондов, индексные торгуются на фондовой бирже в течение дня, как ценные бумаги. Однако в отличие от акций, которые ориентированы на одну компанию, ETF инвестируют в ряд активов и предназначены для отслеживания индекса, товара, сектора или валюты. Взаимные фонды и ETF могут пассивно отслеживать базовые индексы, такие как S&P 500, Dow Jones Industrial Average, или активно управляться управляющими фондов. Доход от этих инвестиций распределяется между вкладчиками на основе их доли в фонде.

Недвижимость

Инвесторы могут покупать коммерческую, жилую недвижимость, земельные участки напрямую или через инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые действуют как паевые инвестиционные фонды, где группа вкладчиков объединяет свои деньги для покупки недвижимости, и распределяют между вкладчиками доход от операций по сдаче недвижимости в аренду. REIT торгуются на фондовых биржах, предлагая преимущество высокой ликвидности.

Инвестиции в готовые апартаменты и коммерческие помещения может быть выгодным вложением благодаря преимуществам в виде быстрого заработка с потенциально высокой доходностью, стабильного арендного дохода, защиты от инфляции за счет индексации арендных ставок, прироста капитала в виде увеличения стоимости актива.

Криптовалюта

Криптовалюта – цифровая валюта в виде монет, токенов, разработанная на основе технологии блокчейна, для хранения и совершения транзакций. Криптовалюта может приносить доход через размещение под проценты, хранение на блокчейне или на определенных биржах за вознаграждение (стейкинг), повышение рыночной стоимости. Самые популярные и крупные криптовалюты по рыночной капитализации – Bitcoin, Ethereum, Tether, XRP, BNB, Solana.

Бизнес и стартапы

В стартапы и малые предприятия обычно инвестируют бизнес-ангелы и венчурные капиталисты – частные лица и компании с большим собственным капиталом, инвестирующие в обмен на долю в компании. Бизнес-ангелы обычно инвестируют на ранних стадиях нового бизнеса. Венчурные капиталисты финансируют в молодые компании с высоким потенциалом роста и активно участвуют в управлении компанией, принимая решения по стратегии, высшему руководству для содействия стратегическому росту.

Кредитование P2P (Peer-to-Peer), одноранговое кредитование, – форма финансирования проектов малого бизнеса, когда лицо или группа дают деньги в обмен на платежи с процентами без традиционного посредника, которым выступают банки. Пример кредитования P2P – краудфандинг, когда компании привлекают капитал от многих лиц онлайн в обмен на продукты, проценты или другие выгоды.

Сырьевые товары, драгоценные металлы

Инвесторы могут вкладывать средства в физические товары, такие как энергоносители (нефть, природный газ), сельскохозяйственная продукция, драгоценные металлы (золото, серебро), которые могут обеспечить защиту от инфляции и других экономических рисков. Инвестиции могут быть оформлены в виде покупки физических предметов или производных контрактов (товарные фьючерсы, опционы).

Валюта

Торговля разными валютами с целью получения дохода осуществляется на валютных рынках, таких как Forex. Стоимость валют, как и акций, подвержена колебаниям рынка, что дает возможность заработать деньги при росте цены.

Типы инвесторов по стилям инвестирования

Инвесторов классифицируют на различные типы в зависимости от целей, стратегий, толерантности к риску, масштабов вложений. Основные категории включают:

По форме участия

По форме участия различают инвесторов, которые осуществляют прямые инвестиции (покупка оборудования, недвижимости, транспорта), портфельные (покупка ценных бумаг или других финансовых инструментов без прямого управления активом), реальные (вложение средств в материальные активы), нефинансовые (покупка патентов, технологий), интеллектуальные.

По целям инвестирования

Основные цели инвестирования – сохранение капитала, увеличение капитала, минимизация рисков. Для сохранения капитала вкладывают деньги в низкорискованные активы (государственные облигации, банковские депозиты). Прирост капитала достигается за счет увеличения стоимости активов, таких как акции, криптовалюта, недвижимость. Минимизация рисков применяется для защиты капитала путем диверсификации портфеля, стратегий хеджирования.

По уровню квалификации

По уровню квалификации различают квалифицированные (профессиональные) и неквалифицированные (непрофессиональные) инвесторы. Квалифицированные соответствуют определенным требованиям по активам, доходам, уровню образования или опыту работы и имеют доступ к более широкому спектру финансовых инструментов, включая сложные высокорисковые активы, такие как деривативы, структурные облигации, иностранные ценные бумаги, недоступные неквалифицированным инвесторам.

По срокам инвестирования

Инвесторы могут вкладывать средства в активы на разный период времени в зависимости от финансовых целей, толерантности к риску, горизонта планирования. В зависимости от срока инвестирования инвестиции классифицируются на краткосрочные (1-3 года), такие как сберегательные счета, срочные депозиты, краткосрочные облигации, и долгосрочные (более 3 лет), включающие недвижимость, золото, акционерный капитал, страхование, пенсионный фонд. Краткосрочные инвестиции обычно считаются более рискованными, чем долгосрочные.

По степени риска

В зависимости от профиля инвестиционного риска выделяют такие типы инвесторов:

• Консервативные: предпочитают низкорисковые активы (казначейские облигации, банковские депозиты, золото, недвижимость, накопительное страхование);
• Умеренные: сочетают низкий и средний риск (корпоративные облигации, паи инвестиционных фондов, акции крупных компаний);
• Агрессивные готовы к высоким рискам в надежде на высокую доходность, инвестируя в акции молодых компаний, валюту, фонды недвижимости, венчурные инвестиции, криптовалюты, деривативы. Риск можно снизить, используя стратегии диверсификации портфеля и хеджирования.

Какие бывают стратегии инвестирования

Инвесторы могут использовать различные рыночные стратегии и, как правило, формируют портфели с активной ориентацией, которая пытается превзойти эталонный индекс, или с пассивной стратегией, которая пытается отслеживать индекс.

Пассивное инвестирование, такое как «купи и держи» и пассивное индексирование, – это долгосрочный инвестиционный подход, подразумевающий покупку акций, облигаций и других активов и удержание их в течение длительного периода времени независимо от колебаний, спадов рынка. Активные инвестиционные стратегии, такие как импульсная торговля, подразумевают активную покупку и продажу активов в надежде получить прибыль, превзойти результаты эталонных индексов и общего фондового рынка с более высокой доходностью и/или меньшим риском путем активного управления инвестиционным портфелем.

Один из примеров активного подхода – стратегия стоимости, ориентированная на покупку акций с низкими ценами по отношению к их балансовой стоимости. Пассивные стратегии ориентируются на покупку, удержание долгосрочных акций с потенциалом роста.

Консервативная стратегия

Консервативная стратегия состоит в инвестировании в низкорисковые активы с относительно невысокой, но стабильной доходностью, такие как депозитные сертификаты, сберегательные счета, государственные облигации, недвижимость, драгоценные металлы.

Умеренная стратегия

Умеренная стратегия состоит в формировании сбалансированного портфеля инструментов, сочетающего безопасные и рискованные классы активов (корпоративные облигации, валюта, акции растущих компаний, известные как «голубые фишки»).

Агрессивная стратегия

Агрессивная стратегия означает готовность брать на себя большой риск в попытке получить большую прибыль. Могут инвестировать в криптовалюты, стартапы, деривативы, венчурные фонды, развивающиеся рынки или акции, операции на Форексе, все время имея дело с американскими горками различных факторов на ежедневной основе.

Долгосрочные и краткосрочные стратегии

Инвесторы используют краткосрочные и долгосрочные инвестиционные стратегии в зависимости от срока инвестиций и финансовых целей:

• Краткосрочные стратегии сроком от одного дня до года (скальпинг, внутридневная торговля, торговля на новостях, арбитраж) нацелены на быструю прибыль, часто за счет колебаний рынка, и сопряжены с высоким риском.
• Долгосрочные стратегии сроком от 3-5 лет (стратегия «купи и держи», инвестиции в индексные фонды) направлены на рост капитала обычно с меньшим риском, чем в краткосрочных стратегиях, так как рынок имеет тенденцию к росту в долгосрочной перспективе.

Чем отличается инвестор от трейдера

Инвестор отличается от трейдера тем, что занимает долгосрочные стратегические позиции в компаниях или проектах, вкладывая капитал для получения долгосрочной выгоды. В то время как трейдер держит позиции в течение более коротких периодов и стремится получить краткосрочную прибыль. Скальп-трейдеры, например, держат позиции всего несколько секунд, свинг-трейдеры – от нескольких дней до нескольких недель.

Инвестиционные доходы

Инвесторы могут получать прибыль двумя способами: через увеличение стоимости актива (прирост капитала) или получение дохода в виде процентов по банковским вкладам, облигациям, дивидендов по акциям, арендных платежей. Инвестиционный доход включает все деньги, полученные от инвестиций.

Инвестиционные риски

Инвестирование сопряжено с рисками, связанными с изменением рыночных условий, законодательства, текущего финансового состояния компании, в которую вложены средства.

Коммерческие риски

Коммерческие риски связаны с ухудшением финансово-экономического состояния компании, в которую они вкладывают средства, что может привести к снижению прибыли, убыткам. Основные типы коммерческих рисков: падение спроса на продукцию, рост издержек, низкая ликвидность, размывание доли, банкротство фирмы.

Государственные и законодательные риски

Государственные и законодательные риски связаны с возможными изменениями в законодательстве (налоговом, инвестиционном), государственной политике. Вступление в силу новых законов и внесение изменений в существующие в области налогообложения, валютного регулирования, трудового права и инвестиционной деятельности могут значительно повлиять на доходность и условия реализации инвестиционных проектов.

Ликвидность и волатильность

Каждый тип инвестиций имеет свой уровень ликвидности, или насколько легко его можно конвертировать в наличные (продать) по полной рыночной стоимости. Наличные деньги и и их эквиваленты (фонды денежного рынка, депозитные сертификаты) – наиболее ликвидный актив, так как их можно легко продать по полной стоимости, в то время как сырьевые товары и недвижимость наименее ликвидны.

Все активы подвержены изменению стоимости (волатильности) в связи с колебаниями рынка. Инвестиции в долевые ценные бумаги (акции, паи), как правило, более волатильны, чем другие типы ценных бумаг.

Эффективная стратегия управления риском и доходностью – диверсификация портфеля. Это означает вложения средств в разные типы инвестиций (разные классы и секторы активов, включая финансовый, промышленный, технологический) для снижения вероятности потери капитала и увеличения потенциальной доходности. Вкладчики отслеживают эффективность и по мере колебаний рынков ребалансируют портфель.

Как стать инвестором с нуля

Инвесторы могут управлять своим портфелем самостоятельно или воспользоваться экспертными советами финансовых консультантов или роботов-советников, работающих на основе алгоритмов и искусственного интеллекта. При самостоятельном инвестировании можно сократить расходы, но помощь эксперта может быть полезна новичкам.

Образование

Чтобы стать институциональным или профессиональным инвестором, например, инвестиционным аналитиком или финансовым консультантом, которые управляют инвестициями для корпораций или других крупных организаций, необходимо иметь профильное высшее образование (степень бакалавра в области экономики, бизнеса, финансов или статистики), а также предыдущий опыт работы в финансовом секторе. Некоторые финансовые специалисты также получают степень магистра делового администрирования (MBA) для управления фондами учреждения.

С чего начать новичку

Начинающие инвесторы разрабатывают инвестиционные стратегии исходя из своих финансовых целей, временного горизонта, толерантности к риску, затем выбирают доступные варианты инвестирования в брокерской фирме или на инвестиционной платформе. Новички, как правило, начинают с малого и по мере приобретения экспертных знаний, опыта и роста дохода постепенно увеличивают размеры вкладов и диверсифицируют портфели.

Инвесторам необходимы базовые знания финансов, экономики, навыки стратегического планирования, анализа рынка для понимания данных, прогнозирования тенденций, критическое мышление для оценки рисков и принятия обоснованных решений.

Заключение

Инвесторы – лица, которые вкладывают средства в активы с целью получения прибыли. Существуют разные типы вкладчиков в зависимости от финансовых целей, срока инвестирования, толерантности к риску. Разумное инвестирование с принятием обоснованных решений поможет накопить доход и достичь финансовых целей.