Долгосрочные и краткосрочные инвестиции: что выбрать инвестору

Особенности краткосрочного инвестирования

Краткосрочное инвестирование предполагает, что прибыль образуется быстро. Инвестор приобретает активы, которые можно быстро реализовать на рынке и получить доход. В России к этой стратегии относятся вложения, совершаемые на срок до 12 месяцев, в некоторых западных странах (например, США) – до 2-х лет.

Задача инвестора – поймать тренд на рынке и на этом заработать. Например, продать ценные бумаги дороже под влиянием новостного фона или конъюнктурных факторов.

Краткосрочная стратегия предполагает, что используются следующие инвестиционные инструменты:

• Акции

Это доли в акционерном капитале общества. Этот инструмент предполагает пассивный доход от дивидендов и активный, от покупки по более низкой цене и продаже по более высокой. Это возможно за счет волатильности фондового рынка.

• Облигации

Это долговые обязательства частных компаний, регионов, муниципальных образований или государства перед инвесторами. Облигации приносят купонный доход с определенной периодичностью (чаще всего раз в месяц, в квартал или в полгода). После окончания срока обращения владельцу возвращается вложенный капитал.

Самыми надежными считаются облигации федерального займа (ОФЗ). Это долги федеральной власти. Минус инструмента – невысокая купонная доходность.

Более высокие купоны предполагаются по корпоративным облигациям. Чтобы контролировать уровень риска, нужно проверять рейтинг эмитента.

• Банковские депозиты

Это наименее рисковый способ вложения: сумма в пределах 1 400 000 руб. гарантированно возвращается вкладчику даже при отзыве у банка лицензии. В нее входит и тело депозита, и накопленные за период размещения проценты.

Вкладчик получает гарантированный доход, процентная ставка фиксируется в договоре и выплачивается в конце срока депозита или с установленной периодичностью.

Минус вкладов в том, что они не позволяют зафиксировать доходность на длительный срок, в отличие от облигаций. Если вкладчику понадобятся средства до истечения срока депозита, то проценты за период хранения будут выплачены по ставке до востребования: 0,1% или 0,01%.

Преимущества краткосрочных инвестиций

Эта стратегия имеет следующие преимущества:

• Высокая ликвидность. Выбираются активы, которые можно быстро обменять на денежные средства без финансовых потерь.
• Доступность для разных инвесторов. Стратегию используют граждане, организации и инвестиционные фонды.
• Разнообразие источников дохода. Можно зарабатывать на разнице в цене между покупкой и продажей, от получения дивидендов по акциям, купонов по облигациям и т.д.

Вложения на короткий срок дают быстрый результат. Инвестор не блокирует деньги надолго, он может вывести свой капитал из одних инструментов и приобрести другие.

Риски краткосрочного инвестирования

К категории недостатков вложений на короткий срок относится следующее:

• меньший выбор инструментов, чем при инвестировании на долгий срок;
• риск получения убытка из-за действия геополитических факторов и непредвиденных обстоятельств;
• необходимость постоянного контроля и активной вовлеченности.

На коротком горизонте реализовавшиеся риски оказывают более существенное влияние на финансовый результат, чем на длинном. Например, все ожидали, что предприятие выплатит дивиденды, но оно приняло решение их не перечислять. Это привело к резкому падению котировок акций. Акционер не может выйти из позиции без убытка.

Особенность подхода – вовлеченность инвестора. Чтобы быть успешным на короткой дистанции, важно учитывать, что высокая доходность сочетается с существенным риском. Чтобы не уйти в минус, нужно следить за конъюнктурой рынка, экономическими и политическими новостями, быть готовым быстро принять решение.

Особенности долгосрочного инвестирования

Долгосрочное инвестирование предполагает длинный горизонт планирования. Инвестор принимает во внимание не текущую конъюнктуру рынка, а фундаментальные факторы. Например, он оценивает, как реализуемые компанией проекты и стиль управления отразятся на ее финансовых показателях через несколько лет, как подорожает недвижимость из-за комплексного развития территории.

Долгосрочные и краткосрочные инвестиции предполагают использование одинаковых инструментов, но с разным подходом:

• Акции

Обеспечивают прирост капитала на длинной дистанции за счет дивидендов и увеличения цены. В исторической перспективе рынок акций растет, но бывают временные просадки.

• Облигации

Обеспечивают стабильность инвестиционного портфеля, но чаще всего дают меньшую доходность, чем акции. Облигации можно продать по текущей рыночной цене, не потеряв купонный доход.

• Длинные вклады

Банковские депозиты на 1-3 года помогают зафиксировать высокую ставку. Это надежный инструмент, который помогает скорее сохранить капитал от инфляции, чем приумножить.

Долгосрочное инвестирование предполагает дополнительные инструменты:

• Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Предполагают, что инвестор приобретает пай и становится владельцем сразу многих активов: акций и / или облигаций. Это возможность диверсифицировать портфель с низким порогом входа. Все заботы по управлению вложениями ложатся на плечи профессиональных управляющих.

• Драгоценные металлы

Их стоимость менее волатильна, чем у ценных бумаг. На длинном горизонте драгметаллы неизменно дорожают. Это инструмент инвестиций вдолгую, потому что покупка и продажа предполагают существенные комиссии.

• Недвижимость

Квартиры и апартаменты в новостройках за последние пять лет подорожали в среднем по России в два раза. Инвестируя в недвижимость, важно правильно выбирать локации и жилые комплексы, застройщика. Дополнительный доход от жилых квадратных метров образует сдача в аренду, которая дает 3-5% годовых. Для коммерческих помещений доходность возрастает до 10-15% годовых.

Долгосрочные инвесторы вправе использовать индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это специальный брокерский счет с налоговыми льготами. Предполагается, что владелец вправе получить налоговый вычет или полностью освободить от налога прибыль, полученную от инвестирования. В отношении данного счета установлены ограничения на снятие средств.

Преимущества долгосрочных инвестиций

Работа вдолгую имеет следующие преимущества:

• Стабильность. Временные просадки на рынке не приводят к убыткам или полной потере капитала.
• Экономия на комиссиях. Поскольку активы приобретаются на длительный срок, инвестор экономит на комиссиях брокера и иных расходах, сопутствующих сделкам.
• Меньшая вовлеченность. Нет необходимости постоянно мониторить рынок, потому что используется подход «купи и держи».

По статистике, 80% трейдеров получают убыток в первый год работы с акциями, разочаровываются и навсегда покидают эту сферу. Вложения вдолгую сопряжены с меньшим риском убытков, потому что на длинной дистанции стоимость ценных бумаг и недвижимости увеличиваются. Этот подход помогает в достижении глобальных финансовых целей.

Риски долгосрочного инвестирования

Инвестиции вдолгую сопряжены со следующими рисками и ограничениями:

• Отсутствие доступа к накопленным деньгам, потому что активы приобретаются надолго.
• Необходимость постоянно отслеживать перспективы выбранного объекта: например, финансовые показатели компании или развитие территории в локации, где куплена недвижимость.
• Потеря дохода полностью или частично, если деньги понадобятся досрочно (например, на неотложное платное лечение).
• Уменьшение дохода под влиянием фактора инфляции.

Долгосрочное инвестирование, как и краткосрочное, сопряжено с риском убытков. Чтобы его минимизировать, нужно потратить время на обучение и анализ рынка, соблюдать правила диверсификации.

Сравнение долгосрочных и краткосрочных инвестиций

Чем принципиально отличается долгосрочное и краткосрочное инвестирование? Понять разницу поможет таблица ниже:

Сочетать преимущества обеих стратегий позволяет комбинированный подход. Это баланс между риском и уровнем доходности. Инвестор получает прибыль в краткосрочной перспективе и одновременно вкладывается в «долгоиграющие» активы. Это обеспечивает гибкость в управлении капиталом.

Как выбрать между долгосрочным и краткосрочным инвестированием

Что выбрать: долгосрочное или краткосрочное инвестирование? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно принять во внимание:

• финансовые цели инвестора;
• уровень риска, который тот готов принять;
• размер первоначального капитала;
• личные предпочтения.

И краткосрочные, и долгосрочные инвестиции будут эффективными при условии диверсификации портфеля. Например, ½ средств направляется в банковский депозит, 30% – в облигации, 20% – в акции или золото. Если размер капитала позволяет, альтернативой вкладу станет приобретение коммерческой недвижимости или апартаментов. Доходность этих инструментов достигает 20%.

На что ориентироваться при выборе стратегии

Выбор стратегии зависит от целей инвестора и момента, когда тот начинает вложения. Например, те, кто выбирает краткосрочные инвестиции, делятся на две группы:

• Консервативные инвесторы – ставят во главу угла сохранение капитала, выбирают самые надежные инструменты.
• Агрессивные – стремятся к максимизации прибыли, поэтому готовы принимать на себя риски.

В первом случае подойдут ОФЗ, корпоративные облигации от эмитентов с рейтингом не ниже А, банковские вклады и накопительные счета. Сочетание этих инструментов обеспечит гибкость в управлении портфелем.

Во втором случае приобретаются дешевые ценные бумаги, дивидендные акции. Эффективная стратегия – событийная торговля, когда покупка совершается на ожиданиях какого-либо события. Например, из-за плохого отчета облигации эмитента подешевели. Инвестор использует этот момент для приобретения актива «на дне». Далее стоимость увеличивается, так образуется прибыль.

Типичные ошибки начинающих инвесторов

Начинающие инвесторы часто совершают следующие ошибки, которые приводят к убыткам и разочарованию:

• Выбор мошеннических проектов

Это проекты, которые предлагают доходность существенно выше рыночной и гарантированную прибыль. Вложение в них сравнимо с подбрасыванием монеты. Кто-то сможет заработать, но это будет случаем, а не стратегией. За то, чтобы поучаствовать в сомнительном мероприятии, нужно заплатить комиссию.

• Работа с ненадежным брокером

Не стоит выбирать брокера, у которого нет лицензии. Важно проверить риск-менеджмент выбранной компании. Организации, которые заслуживают доверия, позволяют закрыть позиции, не дожидаясь убытков.

• Попытки «переиграть» рынок

Новички склонны относиться к бирже как к игре в казино. Они совершают сделки на эмоциях, торгуют импульсивно, тратятся на комиссии, следуют в своих решениях за толпой.

• Игнорирование рисков

Начинающие инвесторы часто не понимают, что высокая доходность сопряжена с увеличенным риском. В портфеле нужно балансировать инструменты с максимальной прибылью и надежные активы, например, ОФЗ, банковские вклады.

• Боязнь рисков

Не существует безрисковых акций и облигаций. Эмитент может обанкротиться, а деньги, которые хранятся в валюте или «под подушкой», съест инфляция. Чтобы минимизировать риски, можно использовать структурные ценные бумаги и хеджирование. Вероятность потерять средства уменьшают знания и опыт.

• Отказ от диверсификации

Чтобы сбалансировать риск и доходность, необходима диверсификация. Это вложения в разные виды активов и виды хозяйственной деятельности. Новички часто покупают на все 1-2 акции. Если те дешевеют, возникает убыток.

• Эмоциональные решения

Новички на рынке часто принимают решения под влиянием эмоций. При падении индексов они продают акции, чтобы «не потерять все», при росте – докупают по завышенным ценам, потому что верят в вечный подъем. Чтобы избавиться от этой ошибки, нужно не следовать за толпой, не проверять портфель ежечасно, заранее определить свои финансовые цели и выбрать стратегию.