Инвестиционная ловушка: как избежать и преодолеть

В чем заключается суть явления?

Инвесторы, желающие сохранить деньги и приумножить капитал, всегда находятся в поисках надежных инструментов для инвестиций. Интересуют их перспективы как для краткосрочных, так и для долгосрочных вложений, надежные и выгодные варианты для разного уровня капитала.

В экономической сфере инвестиционная ловушка – это явление, при котором инвесторы отказываются от долгосрочных вложений даже в условиях привлекательной процентной ставки. Суть парадокса заключается в том, что низкий процент на кредиты должен способствовать повышению спроса на банковский продукт, но этого не происходит.

Обстоятельств, при которых даже дешевый кредит может показаться инвесторам рискованным, много. Такое явление наблюдается при общей стагнации рынка, снижении в определенных экономических секторах. От кредита с низкой ставкой крупные инвесторы и компании, имеющие перспективы для расширения бизнеса, отказываются при нестабильной экономической, политической, социальной обстановке.

Причины, по которым формируется инвестиционная ловушка

Когда процентная ставка близка к минимальной, но инвесторы все равно отказываются от вложений на длительный срок, причиной часто является экономическая неопределенность. Если долгосрочные перспективы на рынке не определены, более надежными становятся краткосрочные вложения или инвестиции в продукты с наименьшим риском. К последним можно отнести покупку жилой, коммерческой недвижимости, готовых апартаментов. Такие объекты стабильно растут в цене, даже в период кризиса позволяют получать прибыль от ведения арендного бизнеса. Среди других распространенных причин выделяют:

• малый спрос на определенные группы товаров, услуг;
• переизбыток производственных ресурсов;
• возможную дефляцию;
• высокие реальные процентные ставки.

Одной из основных целей кредитования для многих компаний остается расширение бизнеса. Если уровень спроса на производимые товары или услуги низкий, то и перспективы расширения компаниям не интересы. Нелогичными инвестиции в расширение производства выглядят и в том случае, если предприятие располагает избытком производственной мощности. Когда действующие цеха, филиалы и другие подразделения работают не на полную мощность, смысла открывать новые нет.

Если ситуация в экономической сфере такова, что можно ожидать снижения цен, то с долгосрочными вложениями инвесторы тоже предпочитают не рисковать. В таких обстоятельствах есть надежда, что уже завтра условия станут еще более выгодными, если поспешить, можно потерять денежные средства. Когда имеют место дефляционные ожидания, даже если заявленная процентная ставка низкая, реальная может превышать ее в несколько раз. В этом случае при расчете следует учитывать процент дефляции и прибавить его к ставке, которую предлагает банк.

Негативные последствия ИЛ

Когда в экономическом секторе формируется инвестиционная ловушка в модели IS-LM, спрос на долгосрочные инвестиции становится неэластичным к процентной ставке. Такие изменения порождают негативный эффект во многих сферах, приводят к замедлению экономического роста в стране.

Сокращение производственных мощностей, отказ от перспектив развития влечет рост безработицы, специалисты ряда профессий становятся невостребованными. Снижение производительности труда сопровождается потерей квалификации для специалистов, которым важно поддержание практических навыков. Итогом негативных последствий становится формирование порочного круга, при котором снижаются экономические показатели, и заинтересованность в кредитах падает еще сильнее.

Стратегии преодоления инвестиционной ловушки

Универсальной стратегии, позволяющей ликвидировать все последствия ИЛ, не существует. Ликвидация неблагоприятного влияния требует комплексного подхода, предпринимать меры должны не только частные инвесторы, но и государственные структуры. Продвижение комплексной стратегии необходимо по следующим направлениям:

• стимуляция потребительского спроса на товары и услуги, компенсация части расходов потребителей за счет государства;
• сокращение процентной ставки для инвесторов всех уровней, частных потребителей банковских продуктов;
• вложения в развитие новых экономических отраслей;
• разработка льготных налоговых программ для бизнеса;
• поддержка развития инновационных сфер, отраслей.

Внутренняя политика государства должна быть направлена на поддержку бизнеса, создание условий, благоприятных для развития существующих отраслей, запуска новых.

Какие проявления находит инвестиционная ловушка в РФ

Несмотря на то, что график инвестиционной ловушки всегда одинаков и позволяет точно идентифицировать процесс, ее проявления могут разниться в зависимости от индивидуальных показателей конкретной страны. При рассмотрении модели IS-LM линия, формирующая график функции инвестиций, перпендикулярна оси абсцисс. Кривая становится вертикальной и свидетельствует о том, что кредитные предложения неэффективны, инвесторы в них не заинтересованы.

На российском рынке инвестиционная ловушка проявляется ввиду напряженной геополитической обстановки, ее поддерживают действующие санкции. Отказываться от долгосрочных инвестиций заставляет высокая волатильность национальной валюты, актуальными остаются и структурные проблемы в экономической сфере. Более привлекательными для инвесторов становятся краткосрочные вложения, а также покупка жилой недвижимости и доходных апартаментов. Объекты в апарт-отелях – перспективное вложение для основания, расширения арендного бизнеса.

Как анализировать финансовое положение, чтобы преодолеть инвестиционную ловушку?

Универсальной стратегии, как действовать в условиях ИЛ, для инвесторов не существует. Каждый должен соотносить текущее положение с личными целями, возможностями и перспективами. Необходимо оценить финансовое состояние, обозначить объем средств, доступных для долгосрочных инвестиций. Актуальными будут следующие меры:

• оценить скрытые резервы для инвестиций;
• провести переоценку расходов, оптимизацию;
• рассмотреть новые возможности для развития бизнеса, увеличения капитала.

Эксперты во всем мире совершенно уверенно заявляют о том, что период кризиса – отличные возможности для коррекции инвестиционных стратегий, опробования новых инструментов. Какому из них отдать предпочтение – каждый выбирает самостоятельно в соответствии с персональным опытом, взглядами на ведение бизнеса.

Сегодня инвесторов разного уровня привлекает арендный бизнес, который становится достойной альтернативой по долгосрочному вложению любым другим инструментам. В качестве базы для его запуска можно использовать любые варианты жилой и коммерческой недвижимости.

Опыт и особенности восстановления в азиатских государствах

Для России полезным при выработке стратегии по выходу из ИЛ может быть опыт азиатских государств. Экономические положения и особенности РФ и стран Юго-Восточной Азии во многом сходны, на протяжении многих десятилетий ряду государств даже в условиях мирового кризиса удается избегать неблагоприятного для экономики явления.

В Сингапуре и Малайзии инвестиционная и ликвидная ловушка инвесторам не страшны. Эти государства нашли универсальную стратегию, позволяющую быстро адаптироваться к условиям, которые меняются стремительно и зачастую остаются непредсказуемыми. Одним из ключевых направлений такой стратегии остается перераспределение средств по секторам.

Правительство направляет помощь в развитии в те отрасли, которые в текущий период пользуются наибольшим спросом на внутреннем и международном рынке. Значительная часть государственных программ направлена на инвестиции в развитие новых секторов, например, цифровой экономики и биотехнологий. Этот вид экономической стратегии позволяет быстро приспосабливаться к изменениям на рынке, перераспределять средства, делать рынок гибким и удовлетворять потребности потребителя.

Как влияет на активность инвесторов действующая нормативно-правовая база?

При выборе инвестиционных инструментов и стратегий важно соблюдение нормативно-правовых аспектов. В РФ основным документом, который регулирует инвестиционную деятельность, является ФЗ № 39 от 25.02.1999 г. В его положениях можно уточнить экономические, правовые основы ведения инвестиционной деятельности. Действующий закон определяет, на какие гарантии могут рассчитывать инвесторы, каким образом способны защитить свои интересы.

Заключение

Инвестиционная ловушка продолжает оставаться одним из самых парадоксальных, неблагоприятных для экономической сферы явлений. Из-за опасения финансовых рисков инвесторы вынуждены отказываться от кредитов с низкой ставкой, стратегии развития бизнеса в ряде сфер откладываются. Неблагоприятные изменения приводят к снижению экономического роста, стагнации рынка, росту безработицы.

Спровоцировать неблагоприятное явление могут разные факторы, в том числе нестабильная экономическая, политическая, социальная обстановка. Справиться с ИЛ и ее последствиями посредством универсальной стратегии нельзя. Есть ряд предприятий и мер, позволяющих ликвидировать неблагоприятные последствия, выйти из порочного круга.